Finanční aktuality – říjen 2025

Hlavní události

• Fed dále snižuje úrokové sazby ze 4,25 na 4 %
• Nové obchodní války mezi USA a Čínou
• Výsledková sezóna přinesla pozitivní čísla a akcie nadále rostou

PRŮVODCE - Jak probíhá spolupráce s námi

Krok za krokem k vašim finančním cílům. Stáhněte si zdarma Průvodce a zjistěte, jak konkrétně vám můžeme pomoci. 

STÁHNOUT ZDARMA

Shrnutí aktuální situace

Během října akcie pokračují v růstu na pozitivní vlně výsledkové sezony, kde reportovaly hlavně velké technologické firmy. Ty přinesly kvalitní výsledky a AI boom tak zatím pokračuje.

Došlo také k dalšímu snížení úrokových sazeb ze strany Fedu na 4 % a pravděpodobně do konce roku dojde ještě k jednomu snížení.

Na začátku října to vypadalo, že přichází nové obchodní války mezi USA a Čínou. Nejprve Čína zavedla z ničeho nic přísnější kontroly a pravidla pro prvky vzácných zemin důležité pro polovodiče a zbrojní segment a Trump na to reagoval zavedením až 100% cel na Čínu. Akcie na to reagovaly několikaprocentním poklesem.

Chvíli to vypadalo, že se situace dál bude zhoršovat, ale nakonec došlo k menšímu uklidnění a čekalo se na plánované setkání Trumpa s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem.

K tomu nakonec přece jen došlo 30. října v Jižní Koreji. Setkání se odehrálo v pozitivním duchu a došlo k uklidnění napětí mezi USA a Čínou. Čína se rozhodla pozastavit některá svá exportní opatření na vzácné zeminy po dobu jednoho roku. Trump ustoupil od dalších 100% cel, naopak aktuální cla, která jsou zavedena na Čínu, poněkud zmírnil.

A jak se dařilo ostatním aktivům? Zlato nám nepřekvapivě rostlo a dosáhlo téměř na 4 400 USD. Pak došlo k menší korekci a aktuálně jsme na cenách kolem 4 000 USD.

Bitcoin byl sice na začátku října na nových maximech, ke konci měsíce došlo k poklesům a dotkl se hranice 100 000 USD. Ovšem 20% pokles pro Bitcoin není nic neobvyklého. Je to zajímavé, protože akcie naopak pokračovaly v růstu.

14 tipů jak se stát rentiérem

Stáhněte si zdarma e-book, který vám usnadní cestu k Vaší finanční nezávislosti.

STÁHNOUT ZDARMA

Shrnutí makra

Meziročně vzrostly spotřebitelské ceny v říjnu o 2,5 %, což bylo o 0,2 procentního bodu více než v září.

Na začátku listopadu, konkrétně 6. 11. 2025, se konalo další zasedání ČNB. Zde bankovní rada opět hlasovala jednomyslně pro ponechání sazeb na stávající úrovni 3,5 %. Do budoucna ČNB stále vnímá inflační očekávání v růstu cen nemovitostí, větší úvěrové aktivitě a také z důvodu růstu mezd.

Meziroční míra inflace v USA vyšla za září v souladu s očekáváním, konkrétně na 3 %. Důvodem byly růst cen pohonných hmot a pokračující dopady zavedených cel. Zatím se ale inflace drží v tolerančním pásmu Fedu, i když těsně.

Oficiální data ohledně nezaměstnanosti za září zatím nemáme kvůli nedostatku peněz na chod vlády v USA. Ke zhroucení financování veřejných služeb v USA došlo už 1. října. Rozhodující hlasování ve Sněmovně reprezentantů ve čtvrtek nad ránem ukončilo nejdelší vládní odstávku v dějinách USA.

29. 10. 2025 se konalo očekávané významné zasedání Fedu, který pokračuje ve snižování úrokových sazeb ze 4,25 na 4 %.

Co se týká výsledků meziroční inflace v Evropě, pak ta za měsíc září opět vyšla na úrovni 2,2 % v souladu s očekáváním.

ECB se na posledním zasedání 31. října 2025 rozhodla pro ponechání úrokových sazeb na 2,15 %. Nadále nevidí důvod, proč by v dalším snižování úrokových sazeb pokračovala, a spíše až ke konci roku 2026 by mohlo dojít k mírnému snížení.

Nejdůležitější investiční zásady

Stáhněte si zdarma e-book, který vám odhalí to nejdůležitější, co potřebujete k úspěšnému investování.

STÁHNOUT ZDARMA

ČR

Spotřebitelské ceny šly v říjnu proti září nahoru o 0,5 %. Největší zásluhu na tom mají dražší potraviny a nealko. V meziročním srovnání ceny stouply o 2,5 %, tedy o dvě desetiny bodu víc než v září.

Na začátku listopadu, konkrétně 6. 11. 2025, se konalo další zasedání ČNB. Zde bankovní rada opět hlasovala jednomyslně pro ponechání sazeb na stávající úrovni 3,5 %. Do budoucna ČNB stále vnímá inflační očekávání v růstu cen nemovitostí, větší úvěrové aktivitě a také z důvodu růstu mezd.

Zdroj: CNB

Podle predikce by do konce roku mohlo dojít ještě k mírnému snížení úrokových sazeb na 3,25 %. ČNB ale spíše očekává naopak postupný růst úrokových sazeb do roku 2027.

USA

Meziroční míra inflace v USA vyšla za září v souladu s očekáváním, konkrétně na 3 %. Důvodem byly růst cen pohonných hmot a pokračující dopady zavedených cel. Zatím se ale inflace drží v tolerančním pásmu Fedu, i když těsně.

Oficiální data ohledně nezaměstnanosti za září zatím nemáme kvůli nedostatku peněz na chod vlády v USA. Ke zhroucení financování veřejných služeb v USA došlo už 1. října. Rozhodující hlasování ve Sněmovně reprezentantů ve čtvrtek nad ránem ukončilo nejdelší vládní odstávku v dějinách USA.

29. 10. 2025 se konalo očekávané významné zasedání Fedu, který pokračuje ve snižování úrokových sazeb ze 4,25 na 4 %.

Predikce úrokové sazby v USA

Zdroj: www.www.tradingeconomics.org

Pokud se podíváme, co se očekává do budoucna, pak v prosinci by mohlo dojít ještě k jednomu snížení úrokových sazeb na 3,75 %. Pro rok 2026 se očekává snížení na 3,5 %.

Index S&P 500 je aktuálně na 6 740 bodech a za říjen si připisuje zhodnocení 4,15 %.

Evropa

Co se týká výsledků meziroční inflace v Evropě, pak ta za měsíc září opět vyšla na úrovni 2,2 % v souladu s očekáváním.

ECB se na posledním zasedání 31. října 2025 rozhodla pro ponechání úrokových sazeb na 2,15 %. Nadále nevidí důvod, proč by v dalším snižování úrokových sazeb pokračovala, a spíše až ke konci roku 2026 by mohlo dojít k mírnému snížení.

Predikce úrokové sazby v EU

Zdroj: www.www.tradingeconomics.org

Evropské indexy za říjen pokračují v růstu, kde si např. MSCI Europe připsal až 2,58 % v dolarovém vyjádření.

Sdílejte tento článek, ať se o aktuálních zprávách dozví i vaši přátelé!

Máte už svůj finanční plán? Mrkněte, jak vypadá v našem podání.

Děkuji za pomoc s přípravou aktualit společnosti SAB servis.

Zdroj: ČSÚ, SAB servis, vlastní tvorba