Rychlý přehled finančních aktualit – červen 2025

Přinášíme vám stručný přehled ekonomických a finančních událostí za červen 2025. Jako každý měsíc se opět zaměřujeme na inflaci, vývoj úrokových sazeb a ekonomické výhledy pro jednotlivé regiony – konkrétně pro Českou republiku, Spojené státy a Evropu. Tento přehled je určen pro všechny, kdo chtějí mít přehled o aktuálním dění na finančních trzích.

PRŮVODCE - Jak probíhá spolupráce s námi

Krok za krokem k vašim finančním cílům. Stáhněte si zdarma Průvodce a zjistěte, jak konkrétně vám můžeme pomoci. 

STÁHNOUT ZDARMA

Česká republika: Inflace roste, dolar slábne

Meziroční inflace v Česku v červnu zrychlila na 2,9 %, což je nejvyšší hodnota od prosince loňského roku. Největší vliv na růst cen měly tradičně potraviny a pohonné hmoty, částečně i loňská nižší srovnávací základna. Zároveň pokračuje oživení poptávky po nemovitostech, a jejich ceny dál rostou – tento trend se začal projevovat už v prvním čtvrtletí 2025. Pro korunové investory do amerických aktiv byl červen smíšený. Přestože index S&P 500 dosáhl nových maxim, v korunovém vyjádření zůstává až 10 % pod svým vrcholem. Důvodem je výrazné oslabování amerického dolaru vůči koruně i dalším měnám – od začátku roku klesl kurz dolaru z 24,5 na 20,9 CZK/USD, což znatelně snižuje výnosy z dolarových investic přepočtené do korun.

USA: Trumpův zákon hýbe trhem

Americká ekonomika zůstává stabilní – inflace za květen dosáhla 2,4 % a nezaměstnanost se drží na úrovni 4,2 %. Fed na červnovém zasedání ponechal úrokové sazby beze změny na úrovni 4,5 %, přičemž do konce roku se očekává jedno až dvě snížení. Největší pozornost však vzbudil nový Trumpův zákon s názvem „One Big Beautiful Bill Act“ (OBBBA), který zavádí historicky největší daňové škrty, navyšuje výdaje na obranu a omezuje podporu čisté energie. Zákon má stimulovat ekonomický růst, ale zároveň zvyšuje obavy z dlouhodobé fiskální neudržitelnosti – deficity mohou dosáhnout až 8 % HDP a celkové zadlužení by se mohlo přiblížit hranici 130 % HDP. Právě to přispělo k oslabení dolaru a růstu výnosů na dlouhodobých dluhopisech.

Nejdůležitější investiční zásady

Stáhněte si zdarma e-book, který vám odhalí to nejdůležitější, co potřebujete k úspěšnému investování.

STÁHNOUT ZDARMA

Evropa: Stabilní inflace, naděje z obranných výdajů

Evropská inflace zůstává pod kontrolou – za květen dosáhla meziročně 1,9 %, což je přesně v souladu s očekáváním. Růst evropské ekonomiky však zůstává utlumený, a tak naději na oživení přinesl červnový summit NATO v Haagu, kde se členské státy dohodly na výrazném navýšení výdajů na obranu. Do roku 2035 by měly země vynakládat celkem 5 % HDP – z toho 3,5 % na vojáky, výzbroj a údržbu a 1,5 % na širší bezpečnostní opatření včetně infrastruktury a kyberbezpečnosti. Tento závazek by mohl pozitivně ovlivnit evropský obranný a průmyslový sektor. Evropské akcie na to reagují pozitivně – napříč regiony překonávají nová maxima a například index MSCI Europe si od začátku roku připisuje v dolarovém vyjádření zhodnocení až 24 %.

Závěr: Akcie rostou, měny a sazby pod tlakem

Červen přinesl silný růst akciových trhů, zejména v USA a Evropě. Index S&P 500 překonal nová maxima a zakončil měsíc na úrovni 6 280 bodů se zhodnocením přes 4 %. Výrazné oslabování dolaru však snížilo korunové výnosy zahraničních investic. Inflace ve vyspělých ekonomikách zůstává pod kontrolou, nezaměstnanost stabilní a centrální banky zatím k razantnímu snižování sazeb nepřistupují. V USA budou investoři nadále sledovat dopady Trumpova zákona OBBBA na fiskální udržitelnost a kurz dolaru, zatímco v Evropě by nové obranné výdaje mohly konečně přinést impuls k růstu.

14 tipů jak se stát rentiérem

Stáhněte si zdarma e-book, který vám usnadní cestu k Vaší finanční nezávislosti.

STÁHNOUT ZDARMA

Finanční tip měsíce: U dlouhodobých investic měnu raději nezajišťujte

Krátkodobě může oslabení dolaru snížit výnosy v korunách, ale u dlouhodobých investic – zejména do akcií – dává větší smysl měnově nezajišťovat. Získáváte tak důležitou ochranu před domácími riziky, protože diverzifikujete nejen sektorově a geograficky, ale i měnově. Pokud v ČR žijete, pracujete a spotřebováváte, měnově nezajištěné investice pomáhají vyrovnat případné problémy české ekonomiky či měny.

Jestli vás tyto informace zaujaly a chcete vědět více, moji klienti, kteří využívají službu servisního poradenství, nebo mi svěřili investiční majetek ve výši min. 5.000.000 Kč, získávají plnou verzi aktualit.

Sdílejte tento článek, ať se o aktuálních zprávách dozví i vaši přátelé!

Máte už svůj finanční plán? Mrkněte, jak vypadá v našem podání.

Děkuji za pomoc s přípravou aktualit společnosti SAB servis.