Finanční aktuality – srpen 2026

Hlavní události

PRŮVODCE - Jak probíhá spolupráce s námi

Krok za krokem k vašim finančním cílům. Stáhněte si zdarma Průvodce a zjistěte, jak konkrétně vám můžeme pomoci. 

STÁHNOUT ZDARMA

Shrnutí aktuální situace

Po menších propadech na akciích ke konci července jsme nyní opět na nových maximech. Index S&P 500 se drží kolem 7 700 USD. Výsledková sezóna za Q2 skončila úspěšně a zisky firem rostou o 20 až 30 % meziročně. Index S&P 500 má sice vyšší ocenění v podobě P/E ratia kolem 30, ale tržby a zisky rostou velmi solidním tempem.

Ropa se na začátku srpna nejdříve propadla až na 75 USD, ale během měsíce vyrostla opět až na 90 USD. Hormuzský průliv stále není otevřen a situace je nejasná. Dopad to má především na inflaci v USA, která se drží nad 3% hranicí.

V souvislosti s tím rostou i výnosy na amerických státních dluhopisech a např. 30leté výnosy dosáhly úrovně 5,3 %, což je nejvyšší úroveň od roku 2006. Signalizuje to očekávání vyšší inflace do dalších let.

Americká centrální banka bude mít v září další zasedání, kde se očekává, že by skutečně mělo dojít ke zvýšení úrokových sazeb až na 4 %. To naznačil i šéf Fedu Kevin Warsh během svého projevu v Jackson Hole. Pokud se bude inflace držet na těchto úrovních, přijde zvyšování sazeb.

A jak se dařilo ostatním aktivům? Zlato během srpna vyrostlo až na 4 600 USD, ale nakonec mírně kleslo na 4 300 USD za trojskou unci.

Bitcoin po několika měsících zažil konečně pozitivní impulz a z 60 000 vyrostl až na současných 80 000 USD. Možná má tak největší propad za sebou a začíná nový růstový cyklus. Je ale potřeba obezřetnosti, protože kdyby došlo k větším propadům na akciích, bitcoin by se pravděpodobně dostal znovu pod hranici 60 000.

Důvodem růstu bylo zčásti oslabování amerického dolaru, růst 30letých výnosů a také probíhala rotace do rizikovějších tříd aktiv.

14 tipů jak se stát rentiérem

Stáhněte si zdarma e-book, který vám usnadní cestu k Vaší finanční nezávislosti.

STÁHNOUT ZDARMA

Shrnutí makra

Přesuňme se ale k důležitým makroekonomickým ukazatelům a začněme meziroční mírou inflace v ČR, která vyšla za srpen na úrovni 1,9 %. Meziroční růst spotřebitelských cen byl v srpnu o 0,2 procentního bodu vyšší než v červenci. Bylo to způsobeno především zrychlením cenového růstu v oddíle doprava, které bylo částečně kompenzováno prohloubením cenového poklesu v oddíle potraviny a nealkoholické nápoje.

Meziroční míra inflace za červenec v USA vyšla až na 3,4 % kvůli stále vysokým cenám ropy. Inflaci se rozhodně nedaří dostat pod 3% hranici a ani do budoucích měsíců se to neočekává.

Co se týká výsledků meziroční inflace v Evropě, pak ta za měsíc červenec vyšla na úrovni 2,9 %. Do dalších měsíců se očekává dokonce nárůst nad 3% hranici. ECB tak velmi pravděpodobně bude na příštích zasedáních nadále zvyšovat úrokové sazby.

Nejdůležitější investiční zásady

Stáhněte si zdarma e-book, který vám odhalí to nejdůležitější, co potřebujete k úspěšnému investování.

STÁHNOUT ZDARMA

ČR

Jak už jsme avizovali v minulém měsíci, inlface v ČR se opět přiblížila k hranici 2 %. „Spotřebitelské ceny v srpnu zrychlily svůj meziroční růst na 1,9 %. Výrazný růst cen pohonných hmot byl částečně vyvážen poklesem cen potravin. Například nafta se v srpnu na čerpacích stanicích v průměru prodávala za 44,98 Kč/l, což byla nejvyšší hodnota od října roku 2022,“ uvedla Pavla Šedivá, vedoucí oddělení statistiky spotřebitelských cen ČSÚ.

Úroková sazba v ČR (vývoj a predikce)

Zdroj: www.tradingeconomics.org

Inflační tlaky v podobě vyšších cen ropy a růstu cen nemovitostí přetrvávají a ČNB by na dalším zasedání mohla znovu zvyšovat úrokové sazby až na 4 %.

Průměrný úrok na hypotékách za srpen nadále roste a aktuálně jsme na 5,42 %. Poptávka po nemovitostech a nových úvěrech stále je. Pětileté úrokové swapy, od kterých se nové sazby odvíjí, nadále rostou a dosahují hranice 4,8 %.

Zároveň je od 24. 8. znovu v nabídce tzv. Flexi Bond, krátkodobý státní dluhopis na 3 měsíce s ročním nezdaněným výnosem 3,75 %. Aktuálně je výhodnější než většina spořicích účtů.

USA

Meziroční míra inflace za červenec v USA vyšla až na 3,4 % kvůli stále vysokým cenám ropy. Inflaci se rozhodně nedaří dostat pod 3% hranici a ani do budoucích měsíců se to neočekává.

Americká centrální banka bude mít v září další zasedání, kde se očekává, že by skutečně mělo dojít ke zvýšení úrokových sazeb až na 4 %. To naznačil i šéf Fedu Kevin Warsh během svého projevu v Jackson Hole. Pokud bude inflace na těchto úrovních, přijde zvyšování sazeb.

Úroková sazba v USA (aktuální predikce)

Důležitým faktorem budou výsledky srpnové inflace a data ohledně nezaměstnanosti, kde je ale zatím vše v pořádku.

Index S&P 500 během srpna rostl až o 2,7 %. Aktuálně se držíme na nových maximech na ceně kolem 7 700 bodů.

Evropa

Meziroční inflace v Evropě vyšla za měsíc červenec na úrovni 2,9 %. Do dalších měsíců se očekává dokonce nárůst nad 3% hranici.

Úroková sazba ECB – predikce

Zdroj: www.tradingeconomics.org

ECB bude velmi pravděpodobně na příštích zasedáních nadále zvyšovat úrokové sazby. Především na zasedání, které se bude konat již 10. září. Zvyšování ale bude pokračovat
i v průběhu příštího roku.

Evropské akciové indexy během srpna opět mírně rostly. Konkrétně index MSCI Europe si v dolarovém vyjádření připisoval až 1,42 %.

Sdílejte tento článek, ať se o aktuálních zprávách dozví i vaši přátelé!

Máte už svůj finanční plán? Mrkněte, jak vypadá v našem podání.

Děkuji za pomoc s přípravou aktualit společnosti SAB servis.

Zdroj: ČSÚ, SAB servis, vlastní tvorba