Aktuální situace na trzích – březen 2021 a vývoj modelových portfolií Edward

V dnešním krátkém komentáři zmíním i současný vývoj modelových portfolií naší investiční platformy pro současné i budoucí rentiéry Edward. Máte-li chuť dozvědět se více o tom, jak Edward funguje a do čeho konkrétně investuje, stáhněte si zdarma elektronickou knihu pod tímto textem. Následně vás pravidelně budu informovat i o tom, jak si tato portfolia stojí.

Strategická alokace jako základní přístup k řízení portfolií

Edward pracuje s 10 modelovými portfolii, které se liší mírou rizikovosti. Investiční výbor Edwarda uplatňuje jako hlavní přístup k řízení modelových portfolií tzv. strategickou alokaci. Tedy určuje poměry jednotlivých tříd aktiv, jako jsou akcie, státní dluhopisy, nemovitosti, zlato nebo komodity, pro každé modelové portfolio s výhledem na příštích 5 a více let. Toto procentní zastoupení jednotlivých tříd aktiv pak pravidelně reviduje a pokud je potřeba, přizpůsobuje.

Edward nepoužívá pro řízení portfolií tzv. taktickou alokaci, která se snaží průběžně reagovat na aktuální dění a optimalizovat výnos portfolia s výhledem na příštích několik měsíců. Věříme, že trhy jsou velmi nepředvídatelné a zároveň extrémně rychlé v přizpůsobování se novým informacím. Dle našeho názoru tedy taktická (krátkodobá) alokace proto nepřidává investorům vyšší výnos. Naopak si myslíme, že strategická alokace s dlouhodobým výhledem přinese trpělivým investorům optimální výnosy vzhledem k jejich investičnímu horizontu a přípustné míře rizikovosti (kolísání).

Cílem strategické alokace je zajistit při dané míře rizikovosti vybraného modelového portfolia co nejlepší výnos pro investora. Toho se Edward snaží docílit zejména vhodnou kombinací tzv. dynamických nástrojů, jako jsou akcie, nebo korporátní dluhopisy s tzv. defenzivními nástroji, jako jsou státní dluhopisy nebo zlato.

Komentář k aktuálnímu dění (březen 2021)

Většina Edwardových modelových portfolií zaznamenala od začátku roku dočasné poklesy hodnoty způsobené zejména poklesem cen defenzivních nástrojů. Tyto poklesy nebyly v tomto období “kompenzovány” růstem cen akcií.

Očekávání pozitivního vývoje ohledně vrácení ekonomik k normálu má za následek zvýšené obavy před inflací, z toho plynoucí očekávané zvyšování úrokových sazeb a z toho plynoucí pokles cen státních dluhopisů, o kterém jsem psal v předchozím článku.

Ceny 20letých státních dluhopisů USA tak od začátku roku poklesly o více než 10 % a podobně na tom je i cena zlata. Naopak komodity reagují na dění ohledně očekávané inflace nárůstem o 12 % a světové akcie jsou zhruba na stejných cenách jako na začátku roku 2021.

Vývoj hlavních tříd aktiv od začátku roku 2021

Vývoj hlavních tříd aktiv za poslední 3 roky

Zdroj: www.morningstar.co.uk. Jednotlivé třídy aktiv reprezentují následující indexy nebo ETF: Zlato: iShares Physical Gold ETC, Globální akcie: MSCI World index, US Dluhopisy: iShares US Treasury 20+yr ETF, Komodity: UBS CMCI composite ETF. Historické výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. 

Náš postoj a doporučení

Vzhledem k vysoké (a stále rostoucí) zadluženosti většiny vyspělých států, rekordní nerovnováze v příjmech obyvatelstva, sílící světové pozici Číny a dalším ukazatelům poukazujícím na pozdní fázi dlouhodobého dluhového cyklu vyspělých ekonomik (o tom, co je to dlouhodobý dluhový cyklus, jsem psal v tomto článku), klademe stále důraz na širokou diversifikaci (rozložení). V rámci vybraných modelových portfoliích v Edwardovi stále nadvažujeme poměr zlata a držíme i netradiční nástroje jako jsou komodity a globální protiinflační dluhopisy.

Investorům doporučujeme kromě těchto klasických investičních zásad:

Nejdůležitější investiční zásady

Stáhněte si zdarma e-book, který vám odhalí to nejdůležitější, co potřebujete k úspěšnému investování.

STÁHNOUT ZDARMA

dodržovat i následující neméně důležitá pravidla:

1. Mít stanovené finanční cíle a jim odpovídající složení portfolia.
2. Řídit se investičním (finančním) plánem a průběžně ho aktualizovat.
3. Neodkládat začátek investování (protože prvně zainvestované peníze mají díky složenému úročení nejvyšší podíl na částce, kterou získáte na konci investičního horizontu).

Váš úspěch bude záviset zejména na vaší schopnosti disciplinovaně tyto zásady a pravidla dodržovat!

I proto byste měli mít svého poradce (mentora), který bude na celý proces dohlížet a provázet vás na cestě k vašim životním finančním cílům.

Je mi potěšením, že řada z vás již této možnosti u mě využila a dává mi pozitivní zpětnou vazbu, jak se můžete dočíst v mých referencích.

Máte-li zájem o seriózní a férovou spolupráci v oblasti investic a správy vašeho majetku, neváhejte se na mě obrátit.