Při setkání s medvědem neutíkejte

Ať už jste milovník divoké přírody nebo investor, základní pravidlo pro pobyt v přítomnosti medvěda je následující:

Neutíkejte, nepanikařte a stůjte na místě!

Tyto zásady platí, ať už jdete po opuštěné stezce v Tatrách, nebo stojíte na pomyslné podlaze kterékoliv světové akciové burzy.

EDWARDOVA PORTFOLIA
Jak je vytváříme a řídíme

Stáhněte si zdarma e-book a poznejte Edwardova modelová portfolia, díky kterým si i Vy můžete splnit své finanční cíle. 

STÁHNOUT ZDARMA

Pro investory „neutíkat“ znamená „neprodávat při propadech trhů“.

Mluvíme-li o tzv. „medvědím trhu“, máme na mysli trh, který propadl o více než 20 % ze svých maxim. Tuto hranici poklesu překonal světový, evropský i americký akciový index (v USD).

Opakem medvědího trhu je trh býčí, tedy rostoucí.

Zajímavé je v této souvislosti i následující statistika délky trvání býčích a medvědích trhů:

Zdroj: kaydanwealthmanagement.com

Každý medvědí trh je sice jiný, pokud jde o délku trvání, poklesy a zotavení, nicméně podstatné je, že po každém větším poklesu trhu v minulosti následovalo silné zotavení.

Odhadovat dno medvědího trhu je bláznivá hra. Investoři by proto měli mít na paměti dvě věci:

  1. V případě, že budou mít peníze mimo trh v době, kdy trh vykazuje nadprůměrné zisky, může to v dlouhodobém horizontu snížit jejich celkové výnosy.
  2. Index S&P 500 jako stabilní a předvídatelný stroj na generování bohatství dosahuje od roku 1945 průměrného ročního výnosu 11 % p.a.

Jinými slovy: před medvědem neutíkejte!

Nepropadat panice znamená, že si zachováte investiční klid a nenecháte se strhnout momentem zvýšených obav a strachu. Medvědi – ať už skuteční, nebo finanční – nahánějí strach. Negativní náladu se snaží zvýšit také všechna média.

My se ale domníváme, že teď není čas na paniku!

Proč?

Protože v cenách aktiv již bylo oceněno velké množství špatných zpráv. Ano, vzhledem k tomu, že centrální banky bojují s inflací, Čína bojuje s virem a krize na Ukrajině pokračuje, existuje vysoká pravděpodobnost dalšího poklesu trhů. Je však pravděpodobné, že největší poklesy trhů jsou již za námi. A jak ukazuje Tabulka 1, ztráty na trhu se 12 měsíců po dosažení dna medvědího trhu vždycky rychle smazaly dalším růstem.

Tabulka 1: Recese + medvědí trhy = navýšené 12 měsíční výnosy indexu S&P 500

Zdroj: Bloomberg. Data k 23. 6. 2022. Historická výkonnost není zárukou výnosů do budoucna.

Rychlý přehled
18 tipů, jak ušetřit peníze

Stáhněte si zdarma přehled nejdůležitějších tipů, které Vám pomohou mít více volných peněz.

STÁHNOUT ZDARMA

Stát si za svým znamená držet se své základní investiční filozofie (strategie), využívat příležitosti a mít dlouhodobý pohled na investování.

Není divu, že velké tržní korekce – včetně medvědích trhů – jsou často doprovázeny rostoucími obavami z hospodářské recese. V letošním roce a v roce 2023 se pravděpodobnost recese skutečně zvýšila. Níže však nabízíme několik stručných pohledů na to, co ekonomická recese obnáší.

Recese jsou jako útoky medvědů

Jsou vzácné! Od roku 1945 bylo zaznamenáno 12 recesí. Podíváme-li se na to z jiného úhlu pohledu, v poválečném období ve vyspělém světě převažoval hospodářský růst, a to přibližně v 87 % času.

Recese bývají „bolestivé“ pouze dočasně

Recese mohou být bolestivé a nákladné z krátkodobého pohledu, ale účinky následující po hospodářském poklesu jsou obvykle blahodárné. Poklesy zbavují ekonomiku její neefektivity a přerozdělují kapitál do produktivnějších částí ekonomiky. Ve výsledku zanechávají firmy silnější a konkurenceschopnější – a akcie jsou připraveny na další růst.

Propojme se na Facebooku...

...nebo na Linked In >>

Recese zvyšují potenciál ekonomiky

Recese si obvykle vyžádají změny, které zvyšují dlouhodobý potenciál ekonomiky. Uveďme si konkrétní příklady:

Recese v USA v polovině 70. let a na počátku 80. let zlomily páteř dvouciferné inflaci, což umožnilo udržitelnější růst americké ekonomiky v novém prostředí cenové stability.

Recese v roce 2001 (splasknutí „dot.com“ bubliny) vrátila tržní ocenění technologických firem na racionálnější úroveň a nastartovala růstový boom vedený novými technologiemi.

Recese v letech 2008 – 2009 (hypoteční a nemovitostní krize) vedla k posílení bankovních systémů prostřednictvím přísnějších požadavků na kapitál, likviditu a vyšší úvěrové standardy.

A co považujeme za nejdůležitější? To, že recese resetují ceny aktiv. Díky tomu jsou příznivým vstupním bodem pro dlouhodobé investory.

Uvažujete-li o investování, vězte, že teď je vhodná doba s ním začít. Vždy je ale potřeba mít investiční (finanční) plán a správnou strategii.

Pro recese tedy platí stejná pravidla jako pro medvědy: Neutíkejte, nepanikařte a držte se prověřených pravidel pro bezpečné investování.

Nejdůležitější investiční zásady

Stáhněte si zdarma e-book, který vám odhalí to nejdůležitější, co potřebujete k úspěšnému investování.

STÁHNOUT ZDARMA

Máte-li zájem pobavit se nezávazně o možné investiční spolupráci, rezervujte si termín úvodní konzultace v mém kalendáři.

Zdroj: Tým EdwardInvest, Jakub Hesoun, Viktor Hostinský, https://www.edwardinvest.cz/pri-setkani-s-medvedem-neutikejte/

Jakub Hesoun
Investiční poradce, lektor finanční gramotnosti, zakladatel Investičního fondu Peníze pod kontrolou, příznivec férového a bezpečného investování a v neposlední řadě také milovník své rodiny a volného času, který se našel v tom, čím se živí.

ŘEKLI O MNĚ

"S Ing. Hesounem se známe řadu let od dob jeho působení na pozici privátního bankéře jedné velké banky, jejímž jsem klientem. Vzhledem k tomu, že mi vždy vyhovoval jeho styl práce, zůstali jsme v kontaktu i poté, co z banky odešel a osamostatnil se jako privátní finanční poradce. Hlavními důvody pro mé rozhodnutí zůstat s ním v kontaktu a nadále využívat jeho služeb jsou jeho solidnost, přesnost, za všech okolností férové jednání, a to hlavní, pozitivní finanční efekt plynoucí z investic a rozhodnutí, která mi pomohl učinit."
Ing. Stanislav KumžákObchodní ředitel pro východní Evropu - VISCOFAN CZ s.r.o.
"Jakub Hesoun byl 1,5 roku členem týmu ERSTE Premier v Českých Budějovicích, který se zabývá obsluhou Top Affluentní klientely v ERSTE Premier, prémiové službě České spořitelny, a.s. U Jakuba jsem nejvíce oceňoval jeho znalosti z oblasti investičního bankovnictví a také schopnosti tyto dovednosti předávat dále, ať svým klientům nebo kolegům v týmu."
Ing. Petr MichalecManažer ERSTE Premier centra České Budějovice
"S panem Ing. Jakubem Hesounem spolupracujeme již několik let. Ing. Hesoun připravuje pro naší organizaci školení na témata dle naší zakázky. Nejčastěji řešená témata jsou dluhová problematika, finanční gramotnost, spoření a investice. Účastníci si chválí jasnost a srozumitelnost přednášek i trpělivost věnovanou každému dotazu účastníka. Jako organizátoři oceňujeme ochotu, rychlou a vstřícnou komunikaci a profesionální přístup lektora."
PhDr. Miroslava HoreckáŘeditelka PorCeTa, o.p.s., Tábor
"Profesionalitu a vysokou kvalitu považuji u investičního poradce za "normální". Ing. Jakub Hesoun k tomu ovšem skýtá nadstavbu tím, že vnímá klienta i srdcem, takže výsledná spolupráce je na té nejvyšší úrovni."
Jana KrálováKlientka - investiční poradenství
"Pan Jakub Hesoun je profesionál, s velkými zkušenostmi, přehledem a jedinečným osobním a přátelským přístupem. Když jsem řešila nově vzniklou životní situaci, velice profesionálně a trpělivě mi poradil. Nikdy neměl problém zodpovědět mé nekonečné otázky a vždy jsme si vše pečlivě prošli, abych si byla jista, že je to ta nejlepší možnost pro mne a jak dále postupovat. Vřele doporučuji spolupráci s panem Hesounem."
Eva TisoňováKlientka - individuální poradenství

LÍBIL SE VÁM ČLÁNEK?

Pokud ano a chcete o tématu vědět více

jistě najdeme cestu, jak byste i Vy mohli získané informace zužitkovat.

Upozornění na rizika: historické výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Hodnota investice může kolísat a může i významně spadnout pod svou výchozí úroveň. Koncepty zde uvedené nejsou poradenstvím k žádným konkrétním investičním nástrojům. Reperezentují názory a zkušenosti autora. Článek nemůže nahradit osobní schůzku a autor neodpovídá za žádné rozhodnutí, které na základě jeho přečtení učiníte. Vždy se ohledně Vašich financí raďte s odborníky, než podepíšete jakoukoliv smlouvu.