Proč byste měli investovat, i když jsou trhy na svých historických maximech?

Akciové trhy jsou v krátkodobém horizontu nepředvídatelné. Jak ovšem můžete vidět na grafu výše, v dlouhodobém horizontu bývají o poznání předvídatelnější. Od roku 1926 zaznamenal americký akciový trh pozitivní výnos v 76 % kalendářních let. Pokud se místo toho podíváme na období pěti kalendářních let, hodnota se šplhá dokonce na 94 %.

Co z toho vyplývá? Pokud se rozhodnete neinvestovat, když je trh na svém historickém maximu, je velice pravděpodobné, že kvůli tomu příští historické maximum propásnete a připravíte se o výnosy. Dáme Vám příklad z praxe. Dne 23. dubna 2019 jste si všimli, že se trh nachází na svém historickém maximu. Zalekli jste se toho a nezainvestovali. Co se stalo poté? V období od 23. dubna 2019 do konce roku 2023 dosáhl trh svého historického maxima ještě 146krát.

Je důležité si uvědomit, že rozložení historických maxim je poměrně kostrbaté. Některé roky mají desítky dnů, které jsou zapsány mezi rekordní maxima. Jiné roky naproti tomu nemají takové dny žádné. Z naší analýzy mělo 66 % let alespoň jedno rekordní maximum, stejně tak 35 % všech měsíců dosáhlo alespoň na jedno rekordní maximum. Historická maxima není možné soustavně předvídat dříve, než nastanou. Jediným způsobem, jak nepropásnout příležitost, je investovat bez ohledu na aktuální vývoj na trzích.

Americký akciový trh by měl být pouze jednou částí vašeho portfolia

Analýza v tomto příspěvku se zaměřuje na americký akciový trh, protože se mu obvykle věnuje velká pozornost médií a tvoří významnou část portfolia mnoha investorů. Nicméně investoři by měli mít na paměti, že americký akciový trh je pouze jednou částí dobře diverzifikovaného portfolia.

Diverzifikace zahrnuje nákup různých tříd aktiv. Tento přístup pomáhá vyvážit rizika ve Vašem portfoliu. Americké akcie by měly být pouze jednou z mnoha tříd aktiv. A různé třídy aktiv mají tendenci dosahovat v jednotlivých letech rozdílných výsledků. Pokud se americkým akciím jeden rok daří lépe než například japonským akciím, není tím zaručeno, že tomu tak bude i v budoucnu. Řešením je vlastnit mnoho různých tříd aktiv, abyste zvýšili své šance na vlastnictví „vítězů“ daného roku, ať se jimi stane kdokoliv. Ostatně nositel Nobelovy ceny za ekonomii Harry Markowitz řekl: „Diversification is the only free lunch in investing.“ Má tím na mysli fakt, že diverzifikace Vám zajistí lepší návratnost investice při zachování menšího rizika.

V naší společnosti razíme zásadu, že je rozumné investovat do široce diverzifikovaného portfolia nízkonákladových indexových fondů, které nabízí všechny naše modelové řady Edward i individuální portfolia.

EDWARDOVA PORTFOLIA
Jak je vytváříme a řídíme

Stáhněte si zdarma e-book a poznejte Edwardova modelová portfolia, díky kterým si i Vy můžete splnit své finanční cíle. 

STÁHNOUT ZDARMA

Pokud si koupíte diverzifikované portfolio, které drží relativně nekorelované třídy aktiv, budete lépe chráněni od případného kolísání v dané třídě aktiv. Jak jsme si vysvětlili výše – když některé investice klesají, jiné mohou naopak růst. Pokud například investujete v den, kdy je americký akciový trh na svém historickém vrcholu a krátkodobě ztratí hodnotu, je velmi pravděpodobné, že ostatní investice ve Vašem portfoliu Vám pomohou tento pokles zmírnit nebo dokonce vyrovnat.

Závěr: Nenechte se od investování odradit ani rekordními cenami akcií

Akciové trhy se sice možná nachází na svých historických maximem, nebo v jejich blízkosti, to by ale nemělo nijak ovlivnit Vaše rozhodnutí investovat. Americký akciový trh v minulosti dosáhl už mnoha historických maxim. A existují pádné důvody věřit, že tomu tak bude i nadále.

Radu „nakupovat nízko a prodávat vysoko“ je prakticky nemožné kontinuálně vykonávat. Nedaří se to ani profesionálním investorům. Nepokoušejte se o to ani Vy a zbytečně se nepřipravujte o výnosy. Mnohem pravděpodobnější je, že na tom budete v dlouhodobém horizontu lépe, pokud své peníze prostě vložíte do diverzifikovaného portfolia a necháte je pracovat.

Pokud Vás stále znervózňuje možnost jednorázové investice ve „špatný“ den, doporučujeme zvážit její rozdělení do menších pravidelných investic. Tato metoda známá jako „dollar-cost averaging“ nemusí být vždy zcela optimální, představuje ale velice účinný způsob, jak dlouhodobě vybudovat bohatství s minimálním rizikem smolného načasování trhu.

Pokud Vás zajímá, jak Edward dokáže využít investiční rezervy pro rozložení jednorázové investice na tzv. tranše a jejich postupné zainvestování, obraťte se na svého finančního poradce.

Zdroj: tým Edward